〖分析专栏〗
【从白皮书看中国对中美经贸摩擦的立场】
〖优选信息〗
【政策：中国可能在10月下调最惠国关税税率】
【形势要点：国家副主席王岐山强调科技创新要有全球视野】
【形势要点：中美贸易统计数据为何差别较大？】
【形势要点：美国制裁中国军方人士将激化中美摩擦】
【形势要点：中日对比显示中国居民财富被房地产掏空】
【形势要点：地方政府诚信普遍不足是营商环境的硬伤】
【形势要点：取消预售制度可能让国内房地产界“地动山摇”】
【形势要点：中国县域发展需要差异化考核指标】
【形势要点：贸易战的直接结果就是分割世界市场】
【形势要点：OECD将全球经济增长预期下调至3.7%】
【形势要点：美国对相关产业和企业的政府补贴不含糊】
【形势要点：美国二季度家庭资产创新高显示经济增长强劲】
【形势要点：日本可能在农产品关税上对美国让步】
【形势要点：美国众多巨头涌入白宫制定国家量子战略】
【形势要点：安倍有望成为日本任职最长首相】
【形势要点：美国新网络安全战略提出“先发制人”战略】
〖调整和修正〗
【调整和修正】
〖每日数据〗
【每日数据】
〖分析专栏〗
【从白皮书看中国对中美经贸摩擦的立场】
在中国传统的中秋节（9月24日），国务院新闻办公室发表了《关于中美经贸摩擦的事实与中方立场》白皮书。随着中美经贸摩擦不断恶化，更高“当量”级的摩擦即将发生，双边经贸伤害将会加剧。在此背景下，中国政府专门发布中美经贸摩擦白皮书，一方面向国内外展示中美经贸的事实，另一方面则系统地表明中国的立场和态度。也许，中国政府的一些政策信息就隐藏在其中。
首先，中美双方互为重要的货物贸易伙伴。据中国有关部门统计数据，2017年中美双边货物贸易额达5837亿美元。目前，美国是中国第一大货物出口市场和第六大进口来源地，2017年中国对美国出口、从美国进口分别占中国出口和进口的19%和8%；中国是美国增长最快的出口市场和第一大进口来源地，2017年美国对华出口占美国出口的8%。美国对华出口增速明显快于其对全球出口。据联合国统计，2017年美国对华货物出口1298.9亿美元，较2001年的191.8亿美元增长577%，远远高于同期美国对全球112%的出口增幅。中国是美国飞机、农产品、汽车、集成电路的重要出口市场。中国是美国飞机和大豆的第一大出口市场，汽车、集成电路、棉花的第二大出口市场。2017年美国出口中57%的大豆、25%的波音飞机、20%的汽车、14%的集成电路、17%的棉花都销往中国。
中美双边贸易互补性强。美国居于全球价值链的中高端，对华出口多为资本品和中间品，中国居于中低端，对美出口多为消费品和最终产品。2017年中国向美国出口前三大类商品为电机电气设备及其零附件、机械器具及零件、家具寝具灯具等，合计占比为53.5%。中国从美国进口前三大类商品为电机电气设备及其零附件、机械器具及零件、车辆及其零附件，合计占比为31.8%。机电产品在中美双边贸易中占重要比重，产业内贸易特征较为明显。中国对美出口的“高技术产品”，大多只是在华完成劳动密集型加工环节，包含大量关键零部件和中间产品的进口与国际转移价值。
其次，中美双边服务贸易快速增长。据美国方面统计，2007-2017年，中美服务贸易额由249.4亿美元扩大到750.5亿美元，增长了2倍。2017年，据中国商务部统计，美国是中国第二大服务贸易伙伴；据美国商务部统计，中国是美国第三大服务出口市场。美国是中国服务贸易最大逆差来源地，且逆差快速扩大。据美国方面统计，2007-2017年，美国对华服务出口额由131.4亿美元扩大到576.3亿美元，增长了3.4倍，而同期美国对世界其他国家和地区的服务出口额增长1.8倍，美国对华服务贸易年度顺差扩大30倍至402亿美元。目前，美国是中国服务贸易逆差最大来源国，占中国服务贸易逆差总额的20%左右。
中国对美服务贸易逆差主要集中在旅行、运输和知识产权使用费三个领域。据美国商务部统计，截至2016年，中国内地到访美国的游客数量已连续13年增长。中国商务部统计显示，2017年中国游客赴美旅游、留学、就医等旅行支出合计达510亿美元，其中赴美游客约300万人次，在美旅游支出高达330亿美元。根据美国统计，中国对美国旅行服务贸易逆差从2006年的4.3亿美元扩大至2016年的262亿美元，年均增长50.8%。在教育方面，美国是中国学生出境留学第一大目的地，2017年中国在美留学生约42万人，为美国贡献约180亿美元收入。据中国统计，美国是中国第一大版权引进来源国，2012-2016年，中国自美国引进版权近2.8万项。中国对美国支付的知识产权使用费从2011年的34.6亿美元增加至2017年的72亿美元，6年时间翻了一番。其中2017年中国对美支付占中国对外支付知识产权使用费总额的四分之一。
第三，中美互为重要的投资伙伴。据中国商务部统计，截至2017年，美国累计在华设立外商投资企业约6.8万家，实际投资超过830亿美元。中国企业对美国直接投资快速增长，美国成为中国重要的投资目的地。随着中国对外投资的发展，中国企业对美国直接投资从2003年的0.65亿美元增长至2016年的169.8亿美元。根据中国商务部统计，截至2017年，中国对美直接投资存量约670亿美元。与此同时，中国还对美国进行了大量金融投资。根据美国财政部统计，截至2018年5月底，中国持有美国国债1.18万亿美元。
第四，中美双方均从经贸合作中明显获益。2017年中国货物贸易进出口总额4.1万亿美元，居世界首位；服务贸易进出口总额6956.8亿美元，居世界第二位；吸引外商投资1363亿美元，居世界第二位。美国在华企业在技术创新、市场管理、制度创新等方面对中国企业起到了示范作用，促进了市场竞争，提升了行业效率，带动了中国企业提高技术和管理水平。
与此同时，美国获得了跨境投资、进入中国市场等大量商业机会，对美国经济增长、消费者福利、经济结构升级都发挥了重要作用。据美中贸易全国委员会和牛津研究院联合研究估算，2015年美国自华进口提振了美国GDP的0.8个百分点；美国对华出口和中美双向投资为美国GDP贡献了2160亿美元，提升美国经济增长率1.2个百分点；来自中国物美价廉的商品降低了美国消费者物价水平，如2015年降低其消费物价水平1-1.5个百分点。据美中贸易全国委员会估算，2015年美国对华出口和中美双向投资支持了美国国内260万个就业岗位。其中，中国对美投资遍布美国46个州，为美国国内创造就业岗位超过14万个。美中贸易全国委员会研究显示，2015年，中美贸易平均每年为每个美国家庭节省850美元成本，相当于美国家庭收入的1.5%。
从投资来看，根据中国商务部统计，2015年美国企业实现在华销售收入约5170亿美元，利润超过360亿美元；2016年销售收入约6068亿美元，利润超过390亿美元。美国三大汽车制造商2015年在华合资企业利润合计达74.4亿美元。2017年美系乘用车在华销量达到304万辆，占中国乘用车销售总量的12.3%，仅通用汽车公司在华就有10家合资企业，在华产量占到其全球产量的40%。美国高通公司在华芯片销售和专利许可费收入占其总营收的57%，英特尔公司在中国（包括香港地区）营收占其总营收的23.6%。2017年财年，苹果公司大中华地区营收占其总营收的19.5%。截至2017年1月，13家美国银行在华设有分支机构，10家美资保险机构在华设有保险公司。据中国证监会统计，中国境内公司到境外上市和再融资，总筹资额的70%由美资投资银行担任主承销商或联席主承销商。据美国商务部经济分析局数据，2015年美资企业在华销售额高达4814亿美元，远高于中资企业在美256亿美元的销售额，美国占有4558亿美元的优势。2018年6月德意志银行发布的研究报告称，扣除各自出口中其他国家企业子公司的贡献等，2017年美国享有203亿美元的净利益。
基于上述中国政府认定的事实，白皮书展示了中国对中美经贸摩擦的基本立场：
第一，中国坚定维护国家尊严和核心利益。对于贸易战，中国不愿打、不怕打、必要时不得不打。双方应通过双边磋商或诉诸世界贸易组织争端解决机制，以双方都能接受的方式解决分歧。中国相信，美国的成熟政治家最终能够回归理性，使中美经贸摩擦的处理回到正确轨道上来。
第二，中国坚定推进中美经贸关系健康发展。白皮书称，美国和中国是世界前两大经济体，中国愿同美国相向而行，管控经贸分歧，积极构建平衡、包容、共赢的中美经贸新秩序。中国愿意在平等、互利前提下，与美国重启双边投资协定谈判，适时启动双边自贸协定谈判。
第三，中国坚定维护并推动改革完善多边贸易体制。中国坚定遵守和维护世界贸易组织规则，支持开放、透明、包容、非歧视的多边贸易体制，支持基于全球价值链和贸易增加值的全球贸易统计制度等改革。支持对世界贸易组织进行必要改革。
第四，中国坚定保护产权和知识产权。中国将不断完善知识产权保护相关法律法规，提高知识产权审查质量和审查效率，针对故意侵权积极引入惩罚性赔偿制度，显著提高违法成本。中国依法严格保护外商企业合法知识产权。中国愿意与世界各国加强知识产权保护合作，也希望外国政府加强对中国知识产权的保护。
第五，中国坚定保护外商在华合法权益。中国将着力构建公开、透明的涉外法律体系，为各国企业在华投资经营提供更好、更优质的服务。中国尊重国际营商惯例，遵守世界贸易组织规则，对在中国境内注册的企业，一视同仁、平等对待。中国致力于创造平等竞争的市场环境。中国高度关注外国投资者合理关切，愿意回应和努力解决企业反映的具体问题。
第六，中国坚定深化改革扩大开放，全面推进依法治国。中国坚持发挥市场在资源配置中的决定性作用，更好发挥政府作用。中国将实行高水平的贸易和投资自由化便利化政策，全面实行准入前国民待遇加负面清单管理制度，大幅放宽市场准入，扩大服务业对外开放，进一步降低关税。
第七，中国坚定促进与其他发达国家和广大发展中国家的互利共赢合作。中国将与欧盟一道加快推进中欧投资协定谈判，并在此基础上将中欧自贸区问题提上议事日程。中国将加快中日韩自贸区谈判进程，推动早日达成“区域全面经济伙伴关系协定”。
第八，中国坚持以对话解决争端、以协商化解分歧，以文明交流超越文明隔阂、文明互鉴超越文明冲突、文明共存超越文明优越。
从白皮书内容看，中国政府希望通过“摆事实、讲道理”的方式，实现同美国政府的求同存异，以谈判方式解决经贸摩擦问题。虽然白皮书对美国的做法多有批判，但基调仍然是理性的。不过，中美之间的问题不只是经贸摩擦，正如安邦咨询（ANBOUND）此前所分析，经贸摩擦的本质是中美两国对于市场空间的竞争，而这种竞争是美国对中国进行战略抑制的经济表达。特朗普政府是否会接受中国白皮书的理由和逻辑，有很大的不确定性，因为两国的出发点和关切点有很大差异。从目前趋势看，中国需要为应对更高级别的中美经贸摩擦做好准备了。
最终分析结论（Final Analysis Conclusion）：
中国的白皮书系统展示了中方认定的中美经贸摩擦事实，以及中国希望以谈判对解决问题的基本立场。不过，由于双方对此问题的基本逻辑有很大不同，特朗普政府会否与中国达成共同看法，还有很大的不确定性。中国恐怕要为更高级别的中美经贸摩擦风险做准备。（RHJ）
〖优选信息〗
【政策：中国可能在10月下调最惠国关税税率】
在国际经贸摩擦背景下，中国仍在按既定步骤推进改革开放。不久前，国务院总理李克强在天津夏季达沃斯论坛开幕致辞时称，中国关税总水平将继续降低，但未有透露细节。据彭博引述知情人士透露，中国计划下调对大多数贸易伙伴的最惠国（MFN）关税税率，降低总进口关税水平，最快于今年10月落实。目前中国实施的最惠国税率平均为9.8%。美国于2017年实施的最惠国税率平均为3.4%，对比显示中国的税率高于许多发达国家。如果中国下调最惠国税率，对进口产品将更具吸引力，可带动国内消费，同时吸引外资进入中国，届时将有更多企业参与进口产品销售，对推动固定资产投资亦有帮助。新加坡华侨银行经济学家谢东明说，中国如进一步减进口关税，释放一个重要信息，就是无论中美贸易战情势如何，都会继续推动市场开放。（BHJ）
【形势要点：国家副主席王岐山强调科技创新要有全球视野】
国家副主席王岐山9月18日至21日在江苏在江苏和上海调研时强调，要以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，全面贯彻新发展理念，深入实施创新驱动发展战略，在扩大开放中推动科技创新再上新台阶。王岐山来到南京大学、中科院上海光学精密机械研究所等高校和科研院所，常州市中国以色列常州创新园、上汽集团、GE中国科技园、中国商飞设计研发中心等企业和产业园区，考察科学研究、技术创新、市场经营、中外合作等情况。王岐山指出，新发展理念中创新居于首位，有着深刻的现实意义和长远的战略意义。中国特色社会主义进入新时代，推动高质量发展，根本出路在通过技术创新、组织和制度创新，动态平衡地处理好速度、结构、质量和效益的关系。要在深化改革和扩大开放中激发创新活力，既重视技术上的进步，也提升创新体系能力；既突出核心技术攻关，也加强基础理论研究。要加快建立和完善相关制度环境，加强知识产权保护，建立有效激励和约束机制。现代化归其根本是人的现代化，必须树立科学精神，提升全民科学素质，使创新的力量得以充分涌流。王岐山强调，今年是改革开放40周年，在新的历史起点上，要以全球视野谋划和推动创新，坚持融入全球科技创新网络，加强对外创新交流。经济合作和技术创新的主体是企业，要增强信心、保持定力，发挥好中国制度、文化、市场、人才和产业链等优势，努力形成更多原创性突破。故事比逻辑更有说服力。企业要有雄心壮志，进行全球创新资源配置，通过一个个成功的案例，讲好合作共赢的中国故事。政府要做好服务和管理，推动科研产业合作和人文交流，夯实全领域、可持续合作的基础。（RLEQ）
【形势要点：中美贸易统计数据为何差别较大？】
国务院新闻办公室于9月24日发布了《关于中美经贸摩擦的事实与中方立场》白皮书。白皮书称，中美双方对贸易数据的统计差异长期存在，且差异较大，美国统计方法相对高估了中美货物贸易逆差额。2017年，中国统计对美货物贸易顺差为2758亿美元，美国统计对华逆差接近3958亿美元，相差1000亿美元左右。由中美两国商务部相关专家组成的统计工作组，每年就中美贸易统计差异进行一次比较研究。根据该工作组测算，美国官方统计的对华贸易逆差每年都被高估20%左右。根据中国海关和美国商务部普查局的统计，双方统计结果在最近十年来的走势和变动幅度大致相同。引起差异的原因包括进口价格和出口价格之间的差异、转口贸易增值、直接贸易加价、地理辖区、运输时滞等。若以贸易增加值方法核算，美国对华逆差将大幅下降。中国对外贸易具有大进大出特点，中美贸易也是如此。据中国商务部统计，从贸易方式看，中美贸易不平衡的61%来自加工贸易。中国在很多加工制成品出口中获得的增加值，仅占商品总价值的一小部分，而当前贸易统计方法是以总值（中国对美出口的商品全额）计算中国出口。世贸组织和经合组织等从2011年起倡导以“全球制造”新视角看待国际化生产，提出以“贸易增加值核算”方法分析各国参与国际分工的实际地位和收益，并建立了世界投入产出数据库。以2016年为例，据中国海关按照传统贸易总值的统计，中国对美顺差额为2507亿美元；但若根据世界投入产出数据库，从贸易增加值角度核算，中国对美贸易顺差为1394亿美元，较总值方法减少44.4%。（RHJ）
【形势要点：美国制裁中国军方人士将激化中美摩擦】
美国官员周四表示，行政当局对中国的中央军委装备发展部实施制裁，该部门负责中国军队使用的武器装备。据美国称，去年，中国接收了10架俄罗斯苏-35（Sukhoi Su-35）战斗机，今年购买了S-400防空导弹。这些美国官员表示，这些行为导致了针对装备发展部的制裁，因为根据旨在惩罚俄罗斯涉嫌干预2016年美国大选的法律，这些行为构成了“重大交易”。名美国官员表示，此举是一个“重大步骤”，因为这是美国首次根据2017年《以制裁反击美国敌人法》（Countering America’s Adversaries through Sanctions Act）以购买大量俄制军事装备为由对一个实体实施制裁。尽管这些制裁针对中国的中央军委装备发展部及该部部长，但美国官员强调，“最终的制裁目标是俄罗斯”。此外，美国还把根据《以制裁反击美国敌人法》禁止外国实体与之进行重大军事交易的俄罗斯个人的名单增加了33人，达到72人。由于此前中美因贸易问题发生争执，这一次对中国官方机构的制裁，反映美国将国内法律强加于国际关系，对中美关系将进一步遇冷。安邦智库（ANBOUND）认为这次的制裁是一种升级的制裁，背后的文章在于，今后也将用对俄罗斯和伊朗的方法来针对中国了。另外，这也是在准备一旦中美贸易战中，美国的关税制裁没有明显效果后的办法。（LWHX）
【形势要点：中日对比显示中国居民财富被房地产掏空】
日本央行的数据显示，日本家庭的现金和存款持续增加，截至今年6月底，日本家庭的现金和存款增加2.0%，达到971万亿日元，连续46个季度同比增加，创下历史新高。曾经房地产泡沫破灭给日本的投机者上了一课，如今现金存款在日本家庭金融资产中的占比常年超过50%，保险和养老金次之。与日本相比，中国居民的个人财富与房地产有重要关系。根据中国央行公布的数据，截至2018年7月全国住户存款余额只有68万亿，平均到中国13亿人身上，人均存款余额不足5万。与此同时，2018年上半年，存款增速创40年新低，作为一个高储蓄率国家，存款增速连续半年低于9%，可谓断崖式下滑。不过更值得关注的是家庭债务，截止2017年12月末居民贷款总额为40.52万亿，而2018年上半年住户部门贷款增加3.6万亿元，加起来居民负债已经44.12万亿。如果简单以居民存款和贷款来看，中国的家庭债务已达到很高程度。那么，中国居民的钱都去哪里了？不久前，中国人民大学副校长刘元春表示，中国市场经济的微观基础已经发生了巨大的变化，居民财富基本上被房地产掏空，广大中产阶级和中下层阶级基本被房地产套住。我国日常消费的核心支撑力是中等以下的收入阶层，但新一轮的去库存、房产货币化以及鼓励农民工购房等举措，使得老百姓所获取的资金、可利用的资金，基本上全部放在了房地产市场，消费能力减弱。（LHJ）
【形势要点：地方政府诚信普遍不足是营商环境的硬伤】
9月20日由中国政法大学法治政府研究院发布的《中国法治政府评估报告2018》披露，我国一些地方政府的诚信状况堪忧，营商环境的改善并未得到应有的重视。一级指标“优化营商环境的法治保障”下的三级指标“在城市信用方面的排名情况”指标得分情况反映，各城市平均得分为3.26分，得分率仅为32.6%，情况较差。一些地方开始通过制定优化营商环境的文件等方式来改善本地区的营商环境，但是还有相当数量的地方政府对此认识不足，没有引起重视。据悉，该项指标的测评主要是依据信用中国网站关于城市信用指数的得分和排名，来进行评估和打分的。在“在城市信用方面的排名情况”指标测评中，获得满分（10分）的城市仅有14个，占总数的14%。而且在“政务诚信事件的公开数量”这一指标的测评中，情况也不容乐观。获得满分的城市仅有12个，而获得零分的城市竟然多达30个，说明政务诚信在整个城市信用事件公开数量中所占比例情况堪忧。《报告》建议，应加大政务诚信建设力度，持续提升城市信用水平。各城市应该加大政务诚信事件的信息公开力度，尤其是地级市，应该坚持公开为常态的态度，同时加强对优化营商环境法治保障的体检和评估。各地方政府可以委托具有较高公信力的第三方机构，针对本地营商环境法治保障进行定期评估和对策建议。（LWHX）
【形势要点：取消预售制度可能让国内房地产界“地动山摇”】
广东省房地产业协会9月21日向各副会长单位下发《关于请提供商品房预售许可有关意见的紧急通知》称，广东省住房城乡建设厅已拟订调整预售许可事项的资料，将于9月25日上报住房城乡建设部，建议在部分城市作试点取消预售制度，新出让土地逐步实行现售。据报道，目前广东省住建厅已拟订了有关材料，建议降低预售制带来的高杠杆效应，逐步取消商品房预售制度，全面实施现售。路透更引述消息称，中国住房和城乡建设部近期已发函至湖北、四川、广东、江苏、河南和辽宁六省住建厅，要求对商品房预售许可进行深入研究论证，提出初步建议并详细说明理据。目前仅传出广东省住建厅已拟定逐步取消预售制度的材料。据国内媒体引述住建部市场监管司相关人士称，向湖北、四川、广东等地下发逐步取消商品房预售与否征询意见的情况并不属实，但具体情况不便透露。针对广东省住建厅建议逐步取消商品房预售制度事宜，广东省房协一位人士称，“监管部门要求各地做评估汇报，如果建议取消，需要提出依据和监管措施，现在只是研究。”尽管如此，上述紧急通知在房企中引发了强烈反弹。有市场人士称，考虑到目前信贷政策持续收紧，发展商的资金压力普遍增加，如直接取消预售，发展商的融资周期必然大幅延长，一旦遇到市场变动冲击，极易出现资金链断裂。因此，建议分阶段推展取消预售制度，并拟定全面实施现售的时间表。有上市房企高管称，“影响巨大，动了基础”，“对地产企业来说是个很大考验，但预计只有少数城市能够这么做，要是大量城市都这么做，估计很多房企就会关门了。”（BHJ）
【形势要点：中国县域发展需要差异化考核指标】
在经济发展新常态下，“唯GDP”的考核办法已经不能匹配新的发展要求，需要建立更精细化的标准体系。就目前来看，现行的考核体系和实际情况匹配度不高，导致很多考核流于形式。对这个问题，安邦高级合作学者许维鸿近期在内部讨论会上表示，中国目前需要建立差异化的县域考核体系。根据他的观察，目前县域的考核不要说全国统一，即使是省里的也难以统一标准。在他看来，中国的县域至少要分三个类别：一是已经对GDP增速没有硬需求的东南沿海地区。这部分地区的经济发展水平已经相对较高，而且取消GDP考核不一定会导致这些区域的GDP增速下降。许维鸿指出，县域之间的竞争是必然存在的，某地如果不追求GDP而搞好生态、城市治理等环境，反而会吸引周围地区的资本和人才进来。二是需要承接劳动密集型产业转移的中部地区。中国有幅员辽阔的纵深，东部地区由于成本上升等原因流出的劳动密集型产业等对于中部地区来说也是重要的机遇。对于这部分地区的考核仍需要考虑GDP、投资、项目引进等指标。三是还在扶贫攻坚的广大西部地区，对于这部分地区的考核也需要配套的指标体系。在许维鸿看来，考虑到区域、经济、文化、宗教等差异，中国2000个县至少需要10套指标体系。他表示，中国现在的发展阶段已经不是改革开放初期的情况，总设计师画个圈就能带动全国。现阶段，县域的重要性越来越强，如何构建科学的考核体系推动县域经济发展是中国发展要面临的重要问题。（NWSH）
【形势要点：贸易战的直接结果就是分割世界市场】
海尔集团日前宣布，由于中美间不断升级的贸易战，暂停在中国销售旗下通用电气家电品牌在美国生产的产品计划。2016年，海尔花费54亿美元收购了美国通用电气的家电业务，这是中国企业在美达成的最引人注目的交易之一。海尔首席执行官张瑞敏表示，中国消费者对通用的厨电产品最感兴趣。通用电器家电的产品，在中国的目标受众是富裕的消费者，比如从美国归国的留学生。此前，海尔早已开始在中国推广通用电器家电公司生产的产品，并计划从今年11月开始在中国销售该品牌的厨电产品，但这一计划被宣布暂停。在美国对2000亿美元中国输美商品加征关税后，中国随之宣布，对原产于美国的价值600亿美元商品加征关税，其中包括微波炉、电烤箱、滴液式咖啡机等一系列厨电产品。海尔如同许多中国企业那样，在美国运营制造工厂。数据显示，去年有外资参股的企业占到中国商品出口总额的40%以上，这些公司中很大一部分是中外合资企业，这些企业都受到关税增加的影响。在贸易战之下，抬高关税的直接结果就是分割市场，从这个意义来说，带来了全球化的倒退。（LWF）
【形势要点：OECD将全球经济增长预期下调至3.7%】
近日经济合作与发展组织（OECD）公布的报告显示，全球经济受中美贸易战、新兴市场危机恶化及政治风险所累，预计增长已见顶。OECD此次调低对全球经济增长的预期，预计今明两年皆为3.7%，较5月时预期的3.8%、3.9%分别下调了0.1和0.2个百分点。OECD同时降低了多个经济体的增长预期。其中美国今年经济增长维持2.9%不变，但明年的预期由2.8%下调至2.7%。对欧元区今明两年的预期也分别由2.2%、2.1%下降至2%、1.9%。报告指出，美国的经济数据显示当地情况持续向好，但向贸易伙伴国加征关税及经济政策的不稳定性，将削弱对美国的投资情绪。OECD对中国的预期维持不变，今明两年经济增长分别为6.7%和6.4%。OECD指出，虽然中美贸易战对中国经济造成了一定影响，但受惠于人民币贬值，加上中国近期出台的一系列调节政策，令情况有所改善，预计可抵消部分贸易战所带来的冲击。不过，OECD同时警告，中国此举会减慢企业去杠杆的速度，长远来看，在金融稳定性上可能蒙受一定风险。对新兴市场的预期也普遍下调。除中国和俄罗斯维持不变外，其他国家包括巴西、阿根廷、印尼、墨西哥、南非及土耳其等，今明两年预期均有下降。对印度今年的预期上调了0.2个百分点至7.6%，但明年则下调0.1个百分点至7.4%。另外OECD认为，全球贸易及投资的增长逊于预期，虽然失业率已跌至2008年金融危机前的低水平，但大部分国家的工资水平增幅仍持续放缓。（BWSH）
【形势要点：美国对相关产业和企业的政府补贴不含糊】
国务院新闻办公室发布的《关于中美经贸摩擦的事实与中方立场》白皮书中，列举了美国联邦和地方政府对部分产业和企业提供大量补贴、救助和优惠贷款。2000-2015年间，美国联邦政府以拨款、税收抵免等方式至少向企业补贴了680亿美元，其中582家大公司获得的补贴占总额的67%。同期，美国联邦机构向私人部门提供了数千亿美元的贷款、贷款担保和救助援助。享受美国政府补贴的行业十分广泛，在列入统计的49个行业中，汽车、航空航天和军工、电气和电子设备、油气、金融服务、化工、金属、零售、信息技术等均在前列。美国州和地方政府也给予了企业大量的隐蔽性补贴。在航空领域，美国波音公司2000年以来获得联邦和州（地方）政府的定向补贴金额145亿美元；2011年以来获得来自各级政府的贷款、债券融资、风险投资、贷款担保、救助等737亿美元。在汽车行业，美国联邦和州政府均有对汽车的扶持政策。国际金融危机期间，美国政府在“不良资产援助计划”下设立“汽车产业资助计划”（AIFP），为大型汽车企业提供了近800亿美元的资金救助。2007年，美国能源部依据《2007年能源独立和安全法案》第136条款制定了“先进技术汽车制造贷款项目”，美国国会对该项目的授权贷款总额达到250亿美元。特斯拉公司自2000年以来得到美国联邦和州（地方）政府超过35亿美元的补贴。在计算机和半导体制造领域，美国事实上早就在执行由政府引导的产业政策。在军工领域，美国对军工企业提供了包括税收优惠、贷款担保、采购承诺等不同形式的支持，对濒临破产的大型军工企业提供临时性政府贷款、企业重组基金、破产保护、过渡基金和债务减免等优惠政策。2016年，全球最大的军工企业洛克希德•马丁公司获得康涅狄格州2亿美元资金支持。在农业领域，美国长期对农业实施高额财政补贴政策，影响了世界农产品的公平竞争。2014年，美国对农业补贴政策作出重大调整，以“价格损失保障计划”和“农业风险保障计划”替代原有的“反周期支付”等直接补贴计划，美国国会研究局的测算表明，两项保障计划2015年和2016年支出分别为101亿美元和109亿美元，而且2016-2017年度支持水平超出了2014年新法案出台前的水平。其中，对各单项产品支持的总金额接近150亿美元，为近10年的最高水平。（RHJ）
【形势要点：美国二季度家庭资产创新高显示经济增长强劲】
美国二季度家庭净值达106.9万亿美元，创历史新高，显示美国经济增长强劲。近日，美联储公布的美国季度财务报告显示，含非盈利组织在内，美国二季度家庭净值增加2.1910万亿美元，经季度调整后，年增长率为2.1%，前值增加1.028万亿美元。由于美国处于经济周期末期，房地产市场供不应求导致房产价格上涨，美国的家庭净资产持续上涨。报告显示，二季度美国家庭所持有公司股票价值增加8483亿美元，所拥有的房地产价值增加5589亿美元。二季度，美国家庭债务年增长率为2.9%，低于一季度的修正值3.2%。美联储2016年的另一项调查显示，一半以上的美国家庭拥有股票，约三分之二的家庭拥有房产。美联储的报告再次反映出美国经济增长的强劲。目前，美国失业率降至3.9%，美国股市价格也已涨至历史最高水平。市场预计，美联储将在下周三政策会议后提高基准利率至目标区间2%-2.5%，可能将是今年的第三次加息。（LWF）
【形势要点：日本可能在农产品关税上对美国让步】
日本首相安倍晋三和美国总统特朗普将9月26日举行峰会，伴随日期的临近，日本政府日益担心华府会要求日本限制对美国的汽车出口。特朗普曾明确表示，日本对美国的690亿美元贸易顺差令他不满，其中近三分之二来自汽车出口，他希望两国能够达成双向协议来解决这一问题。日本经济新闻称，日本迫切想要避免汽车关税上调，希望用它与欧盟的自由贸易协定谈判作为美日协商的模板。日本可能一改此前反对双边贸易协议的态度，考虑与美国达成双边贸易协定。通过降低进口自美国的农产品的关税，避免日本出口至美国的汽车遭遇关税上调。日本经济新闻援引政府消息人士的话报导称，“日本政府正考虑下调农业关税，至跨太平洋伙伴关系协定（TPP）多边贸易协定存在情况下应有的水平。”日本经济再生大臣茂木敏充和美国贸易代表莱特希泽于9月24日开展贸易谈判，为日本首相安倍晋三和美国总统特朗普的会晤做准备。美国是日本仅次于中国的第二大贸易伙伴，日本的乘用车出口约占该国出口总量的30%，此次会谈的结果对刚要复苏的日本经济来说意义重大。（RWSH）
【形势要点：美国众多巨头涌入白宫制定国家量子战略】
据路透社报道，白宫9月24日将召开一次会议，讨论美国政府推动量子信息科学的努力，美国多个政府部门的官员，谷歌母公司Alphabet、IBM、摩根大通等大公司和学术专家将参加此次会议。量子计算机的运行速度比今天先进的超级计算机快数百万倍。专家们表示，虽然目前这种充满希望的技术仍处于初级阶段，但未来可能会对医疗保健、通信、金融服务、交通运输、人工智能、天气预报等领域产生重大影响。这项技术具有重大的国家安全意义，因为量子计算机可能会突破传统的互联网安全程序或其他密码。此次会议是由白宫科技政策办公室组织的。该办公室负责量子信息科学的助理主任杰克•泰勒表示，政府计划在周一（9月24日）公布一项关于如何推进下一代技术的战略。他表示，这次会议的目的是让关键利益相关者聚集一堂，“真正制定一项计划”，以帮助量子计算成为现实，并寻求对政府可以采取的其他措施的投入。参加此次会议的包括美国国防部、国家安全局、白宫国家安全委员会、美国宇航局和联邦能源部、农业部、国土安全部、国务院和内政部等部门的官员。霍尼韦尔国际公司、洛克希德马丁、高盛集团、AT&T、英特尔、诺斯罗普格鲁曼等多家大公司的代表也将参加此次会议。根据白宫的一份备忘录，量子计算“将使我们能够预测和改进化学反应、新材料及其特性，并对时空和宇宙的出现提供新的理解”，这一切可能在十年内实现。本月13日，美国国会众议院批准了关于量子信息科学的立法，以“制定统一的国家量子战略”，授权在2023年前提供13亿美元的资金。（LLEQ）
【形势要点：安倍有望成为日本任职最长首相】
安倍晋三（Shinzo Abe）赢得了执政党自民党（Liberal Democratic Party）的总裁选举，有望成为日本在位最久的首相。这次党总裁选举约有810票，安倍晋三赢得了其中553票，轻松击败对手石破茂（Shigeru Ishiba）。这次胜利让自民党领导人安倍晋三再获三年任期。由于下议院选举要到2021年才举行，安倍有望担任首相至2020年“东京奥运会”（Tokyo Olympics）之后。安倍此次以较大优势胜出，给了他继续执行其经济刺激计划——俗称“安倍经济学”（Abenomics）——的政治信心。他还承诺提高日本的退休年龄，并对日本的和平宪法进行适度改革。如果安倍晋三到2019年11月20日仍是首相，那么他将超过桂太郎（Taro Katsura），成为史上任职时间最长的日本首相。虽然首相任期长短对政策的影响有多大的关系，很难一概而论，但任期短而且较长时间出现频密轮替，肯定是不稳定的象征。中日两国关系近年急转直下，无疑始于2012年日本政府“购买”钓鱼岛收归政府直接管理有关，此前5年，日本换了5个首相，对外政策缺乏长远考虑，甚至是造成走向极端的因素。虽然这个行径在安倍晋三上台之前，但安倍上台后各种对外扩张的做法，也是激化矛盾的因素。而今安倍再度当选，而且是以八成以上的选票连任，可以说是强势首相，执政到明年底，就会成为日本历史上任期最长的首相。安倍长期执政，对政策的稳定性将起到关键的作用，但日本的对外政策，特别是对华政策，外部环境的变化将比个人因素有更大的影响。（LWHX）
【形势要点：美国新网络安全战略提出“先发制人”战略】
美国国防部日前公布了2018年新版网络安全战略报告，提出“先发制人”等战略，并将中国列为首个威胁国。这是继2011年7月、2015年4月以来，美国防部再次发布类似报告。2015年版的文件对俄罗斯、中国、伊朗、朝鲜四国家以及“伊斯兰国”等提出批评。2018年版报告则将中、俄、朝、伊朗列为对美国造成网络威胁的国家，而将其他非国家行为体剔除。这部2018年版报告发布时，美国网络司令部已从二级司令部升级为一级司令部，并宣称133支网络任务部队已经在5月份具有全面作战能力。在此背景下，2018版报告提出了先发制人、击败、威慑等多种防御网络攻击的方式，提出了“打赢战争”、“先发制人”等以往未出现过的概念。这是新版报告提出的“防御前置”（defend forward）等新理念的体现。所谓“防御前置”，指的是“在源头扰乱或阻滞网络威胁，包括那些未达到武装冲突层级的行为”，从而“将我们的关注焦点外移，在威胁行为抵达目标前将其阻止”。名为防御，实际上已经把反击时间和打击领域向前延伸到“攻击源头”。根据新版网络安全战略，在美国预计将遭到攻击的情况下，第一线将被赋予事先让海外电脑瘫痪的权限。美国新版网络报告的变化值得认真研究。（LWF）